КРИЗИС.РУ дефолт США и России 2008-2012 мировой финансовый экономический кризис форум бизнес консалтинг процессы прогнозы планы консультации аудит KPU3UC.RU Санкт-Петербург предсказания консультирование сайт полезных советов


Вы не зашли.

Объявление

Для юридических лиц: change implementation - внедрение антикризисных мер, процессные и организационные изменения
в оптовой и розничной торговле, на производствах СПб, Москвы и регионов. Опыт с 1987 - реструктуризации, 1998 г.,
слияния/поглощения, стоимость программ от 18500 руб. Запросите наш каталог (высылается на корпоративные e-mail адреса).
Rambler's Top100
Для физических лиц: конфиденциальные консультации по переоценке перспектив долгов и сохранению накоплений
в связи с финансовым и экономическим кризисом (скачать тексты), цена от 1500 руб. Если где-то Вам обещают
"бесплатное консультирование" - это не консультация и не бесплатно, значит Вам что-то продают.
кнопка-талисман на удачу для Вашего сайта или блога нажмите, получите код и счастье
не-веселые картинки январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
гудбай, америка 2009 январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
еще amero амеро 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 корм 41 42 жилье авто 45 46 47 48 49 оффшоры обама 52 53 54
мозг 56 57 майя 59 black swan change 62 63 64 65 66 67 68 голый король 70 71
обои на рабочий стол 1280 x 1024 jpg 800 kb карта России 1280 x 1024 jpg 500 kb
КРИЗИС.РУ: ЧТОБЫ ЧТО-ТО СДЕЛАТЬ ПО-НОВОМУ, ВАМ ПРИДЕТСЯ ПЕРЕСТАТЬ ЭТО ДЕЛАТЬ ПО-СТАРОМУ.

#1 2008-09-17 19:44:49

cameraman
Старший партнер
Откуда: Get your kicks on Route 66
Зарегистрирован: 2007-10-08
Сообщений: 757
Вебсайт

История мировых экономических кризисов. Справка

История мировых экономических кризисов. Справка

16:30 17/09/2008


На протяжении почти двухвекового периода становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

В специальной литературе экономический кризис характеризуется как нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом.

Экономические кризисы до XX века ограничивались пределами одной, двух или трех стран, затем стали приобретать международный характер. Несмотря на то, что в последние десятилетия мировым сообществом созданы механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга и др), как свидетельствует история мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более избежать их не возможно. В Евразии и Америке на протяжении почти двух  веков экономические кризисы случались около 20 раз.

Первый мировой экономический кризис, который  нанес удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции произошел в 1857 году.  Кризис начался в США. Причиной послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал кризис американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу. Волна биржевых волнений прокатилась даже по Латинской Америке. В период кризиса производство чугуна  в США сократилось на 20%, потребление хлопка на 27%. В Великобритании больше всего пострадало судостроение, где объём производства упал на 26%. В Германии на 25% сократилось потребление чугуна; во Франции ‑ на 13% выплавка чугуна и на столько же потребление хлопка; в России выплавка чугуна упала на 17%, выпуск хлопчатобумажных тканей  -  на 14%.

Очередной мировой экономический кризис начался в 1873 году с Австрии и Германии. Кризис 1873 года рассматривается как крупный международный финансовый кризис. Предпосылкой для кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии. Австро-германский подъем закончился крахом фондового рынка в Вене в мае. Фондовые рынки в Цюрихе и Амстердаме также обвалились. В США банковская паника началась после сильного падения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и банкротства главного финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги Джей Кука. Из Германии в Америку кризис перекинулся из-за отказа германских банков пролонгировать кредиты. Так как американская и европейская экономика впали в фазу рецессии (спад производства), экспорт стран Латинской Америки резко сократился, что привело к падению доходов государственных бюджетов. Это был самый продолжительный в истории капитализма кризис: он завершился в 1878 году.

В 1914 году произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина ‑ тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Этот кризис, в отличие от других, не распространялся из центра на периферию, а начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы. Это привело к краху на всех рынках, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков.

Следующий мировой экономический кризис, связанный с послевоенной дефляцией (повышение покупательной способности национальной валюты) и рецессией (спад производства), произошел 1920-1922 годах. Явление было связано с банковскими и валютными кризисами в Дании, Италии, Финляндии, Голландии, Норвегии, США и Великобритании.

1929-1933 годы - время Великой депрессии

24 октября 1929 года (Черный Четверг) на Нью-Йоркской фондовой бирже произошло  резкое  снижение  акций, ознаменовавшее  начало  крупнейшего  в истории мирового экономического кризиса. Стоимость ценных бумаг упала на 60‑70%, резко снизилась  деловая  активность, был отменен  золотой стандарт  для  основных  мировых  валют. После Первой мировой  войны  экономика США развивалась динамично, миллионы держателей акций  увеличивали  свои  капиталы, быстрыми темпами рос потребительский спрос. И все  в одночасье  рухнуло. Самые солидные  акции: Американской  компании телефонов  и  телеграфа,  Всеобщей электрической компании  и  Всеобщей компании двигателей - потеряли в течение недели до двухсот  пунктов. К концу месяца держатели акций лишились свыше 15 млрд. долларов.  К  концу  1929  года  падение  курсов  ценных  бумаг достигло фантастической  суммы  в  40 млрд. долларов. Закрывались фирмы и заводы, лопались  банки,  миллионы  безработных бродили в поисках работы. Кризис  бушевал до 1933 года, а его последствия ощущались до конца 30-х годов.

Промышленное производство во время этого кризиса сократилось в США на 46%, в Великобритании на 24%, в Германии на 41%, во Франции на 32%. Курсы акций промышленных компаний упали в США на 87%, в Великобритании на 48%, в Германии на 64%, во Франции на 60%. Колоссальных размеров достигла безработица. По официальным данным, в 1933 году  в 32 развитых странах насчитывалось 30 млн. безработных, в том числе в США 14 млн.

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватил США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4%. Армия безработных достигла почти 10 млн. человек.

Экономические кризис, начавшийся  в США в конце 1973 года по широте охвата стран, продолжительности, глубине и разрушительной силе значительно превзошёл мировой экономический кризис 1957-1958 годов и по ряду характеристик приблизился к кризису 1929-1933 годов. За период кризиса  в США промышленное производство сократилось на 13%, в Японии на 20%, в ФРГ на 22%, в Великобритании на 10%, во Франции на 13%, в Италии на 14%. Курсы акций только за год  -  с декабря 1973 по декабрь 1974 -  упали в США на 33%, в Японии на 17%, в ФРГ на 10%, в Великобритании на 56%, во Франции на 33%, в Италии на 28%. Число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973  годом выросло в США на 6%, в Японии на 42%, в ФРГ на 40%, в Великобритании на 47%, во Франции на 27%. К середине 1975  года число полностью безработных в развитых капиталистических странах достигло 15 млн. человек. Кроме того, более 10 млн. были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены с предприятий. Повсеместно произошло падение реальных доходов трудящихся.

В 1973 году  произошел  также первый энергетический кризис, который начался с подачи стран -  членов ОПЕК, снизивших объемы добычи нефти. Таким образом добытчики черного золота пытались поднять стоимость нефти на мировом рынке. 16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась на 67%  - с $3 до $5. В 1974 году стоимость нефти достигла $12.

Черный понедельник 1987 года. 19 октября 1987 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%. Вслед за американским рынком рухнули  рынки Австралии, Канады, Гонконга. Возможная причина кризиса: отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний.

В 1994‑1995 годах произошел Мексиканский кризис

В конце 1980-х годов мексиканское правительство проводило политику привлечения инвестиций в страну. В частности, чиновники открыли фондовую биржу, вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В 1989‑1994 годах в Мексику хлынул поток иностранного капитала. Первое проявление кризиса ‑ бегство капитала из Мексики: иностранцы стали опасаться экономического кризиса в стране. В 1995 году из страны было уведено  $10 млрд. Начался кризис банковской системы.

В 1997 году ‑  Азиатский кризис

Самое масштабное падение азиатского фондового рынка со времен Второй мировой войны. Кризис - следствие ухода иностранных инвесторов из стран Юго-Восточной Азии. Причина -  девальвация национальных валют региона и высокий уровень дефицита платежного баланса стран ЮВА. По подсчетам экономистов, азиатский кризис снизил мировой ВВП на $2 трлн.

В 1998 году ‑ Российский кризис

Один из самых тяжелых экономических кризисов в истории России. Причины дефолта: огромный государственный долг России, низкие мировые цены на сырье (Россия ‑ крупный поставщик нефти и газа на мировой рынок) и пирамида государственных краткосрочных облигаций, по которым правительство РФ не смогло расплатиться в срок. Курс рубля по отношению к доллару в августе 1998 года ‑ январе 1999 года упал в 3 раза ‑ c 6 руб. за доллар до 21 руб. за доллар.

Начало очередного мощного экономического кризиса специалисты прогнозировали к 2007‑2008 годам.  В Америке предсказывалось разорение нефтяных рынков, в Евразии ‑ полное поражение доллара.


Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

http://www.rian.ru/economy/20080917/151357556.html


"Заблаговременно вышедший через боковой ход, никуда не убегая и никуда не спеша, как капитан, который обязан покинуть горящий бриг последним, стоял спокойный Арчибальд Арчибальдович в летнем пальто на шелковой подкладке, с двумя балыковыми бревнами под мышкой".
М. Булгаков



http://kpu3uc.ru/chick.gifhttp://kpu3uc.ru/plan.jpg

Неактивен

 

#2 2008-11-10 13:36:20

id812
Партнер
Зарегистрирован: 2007-10-03
Сообщений: 742

Re: История мировых экономических кризисов. Справка

Господин Крах

№46 / 648 (11.11.08) / Дело


За последние 500 лет мир пережил около сорока кризисов. И каждый привносил в мировые финансовые отношения нечто новое
 

    Если нынешние бизнесмены, выбирающие, где свести последние счеты с рынком - на мастер-классе по харакири или на курсах русской рулетки, - полагают, будто только им хронически не везет, они ошибаются. Финансовые крахи были, есть и будут. Тем более что худа без добра, как известно, не бывает. Каждый глобальный крах привносит в мировые финансовые отношения нечто новое. Главный урок истории кризисов: если государство - "заимодавец последней надежды", способный ссудить деньги в самый критический момент, - проявляет готовность поддержать наиболее достойных игроков, биржа вновь становится каркасом обновленной финансовой структуры. Если же политики неуклюже влезают в рыночный процесс, крах фондового рынка может привести к многолетней рецессии. И тогда пиши пропало. Примеров тому во все времена было предостаточно.

Черный тюльпан

В начале было слово - "биржа". Прообразы современных бирж появились в итальянских государствах в XII - XIII веках, а вот само слово зародилось в Нидерландах. В Брюгге купцы время от времени устраивали деловые встречи перед домом семейства Van de Beurses. Вскоре и сами встречи, в ходе которых коммерсанты обсуждали свои профессиональные проблемы, стали называться beurs (биржа).

В первые десятилетия XVII века Нидерланды были одной из наиболее процветающих стран Европы. Парадокс, но этому способствовало "моровое поветрие". Чума, жестоко прошедшая по "плоской стране", сократила ее население, и на фоне нехватки рабочих рук резко поднялись зарплаты. У людей появились лишние деньги, которые они не замедлили вложить в бизнес. И какой! Цветочный.

"Тюльпановая лихорадка" началась после того, как в конце ХVI века в Голландию были привезены из Турции первые луковицы. Экзотические цветы очень быстро стали объектом коллекционирования. Примерно в то же время, когда старушку Европу накрыли эпидемии чумы и холеры, нидерландские тюльпаны пережили инфекцию штамма вируса, который придал лепесткам цветов необычную, более яркую и фантазийную окраску. Спрос на тюльпаны-мутанты стремительно вырос, и некогда заморскими цветами заинтересовались не только коллекционеры, но и деловые люди, почувствовавшие возможность быстро заработать. Чтобы разбогатеть, в игру на рынке тюльпанов включились самые разные люди - моряки и фермеры, лавочники и ремесленники… Инвестиции облегчались тем, что впервые начали использовать новый финансовый инструмент под названием "опцион" - право на совершение сделки в течение определенного срока и при маржинальном депозите в 10-20 процентов от полной цены.

Стоимость луковиц, ставших эквивалентом золота, подскочила до невероятных размеров. Так, за одну-единственную головку тюльпана разновидности Semper Augustus были отданы 4600 флоринов, новая карета, две лошади серой масти да к тому же полный комплект уздечек и упряжек. Для сравнения: если откормленный бык стоил 120 флоринов, то можно представить, во что обходился один тюльпан! Известна история пивовара из Утрехта, обменявшего пивоварню на три луковицы. Тюльпановое сумасшествие зашло так далеко, что люди закладывали свои дома и землю, лишь бы приобрести заветные луковицы.

Бум закончился столь же неожиданно, как и зародился. Зимой 1636-1637 годов выяснилось, что реальных тюльпанов, являвшихся обеспечением маржинальных сделок, не существует в природе. Луковицы нового урожая едва высадили в оранжереи, и никто не знает, какова истинная красота цветов, а значит, и их цена. Инвесторы мигом осознали, что их состояния основаны лишь на обещаниях продавцов. Да и вообще, кто сказал, что тюльпаны чего-нибудь стоят? Рынок охватила паника. Правительство попыталось прийти пострадавшим на помощь и объявило все контракты на тюльпаны, заключенные до ноября 1636 года, недействительными. Последующие же договоры должны были быть выполнены на 10 процентов от первоначальной стоимости. Но это вмешательство регулятора только усугубило кризис. Цены рухнули так, что через несколько лет луковицы стоили всего один процент от того, что давали за них раньше. Первый зафиксированный в мировой истории биржевой пузырь оглушительно лопнул. А заодно стал "прививкой" для нидерландской экономики, в дальнейшем не ввязывавшейся в биржевые игры, зато успешно развивавшей судостроение, сельское хозяйство и рыболовство.

Пузыри южных морей

Пирамиды строили не только древние египтяне и Сергей Мавроди с "Властелиной". Типичный пример рыночной иррациональности - история с South Sea Company, "Компанией Южного моря".

Ее основателем был Роберт Харли, граф Оксфордский, казначей партии тори. Создание компании было инициировано желанием правительства Великобритании рефинансировать государственный долг, оставшийся от войны за Испанское наследство. В 1719 году все накопившиеся долги были конвертированы в акции "Компании Южного моря". Юридические и физические лица, которым было должно государство, получили взамен денег ее акции. Иными словами, "Компания Южного моря" оказалась первым в истории ОАО.

Парламент королевства предоставил компании эксклюзивное право ведения торговли с Южной Америкой. На самом деле, кроме судов пиратов, никакие английские корабли, тем паче торговые, пробиться к южноамериканским портам не могли. Побережье, как и береговые воды, контролировала враждебная Лондону Испания. Но само понятие "монополии", предоставленной компании графа Оксфордского, околдовало инвесторов. Появились слухи о невероятных прибылях South Sea Company от торговли в Латинской Америке, где английские товары охотно обменивались на золото и серебро с несметных приисков Мексики и Перу. В течение года акции South Sea Company, выставленные первоначально на Лондонской бирже по 128 фунтов стерлингов за штуку, достигли стоимости в тысячу фунтов, а затем… Через несколько месяцев компания благополучно объявила о своем банкротстве. Жертвами махинации оказались не только англичане, но и французы, ирландцы, шотландцы… Попался на удочку пиарщиков, обещавших Эльдорадо, даже Исаак Ньютон. Великий ученый, с энтузиазмом игравший на бирже, сперва заработал на "южноамериканских" акциях 7 тысяч фунтов, не удержался и вновь вложился, потеряв в итоге на дутых ценных бумагах 20 тысяч фунтов - сумму гигантскую по тем временам.

"Если мир безумен, мы должны с блеском подражать ему", - резюмировал по поводу той аферы французский банкир Мартен, тоже, кстати, бывший акционером South Sea Company и погоревший на 500 фунтов.

Дело в том, что пирамида графа Оксфордского строилась на славу. Только в 1720 году на Лондонской бирже оперировали как минимум 120 фирм, "пиливших" деньги по схеме "Компании Южного моря". Ее крах повлек за собой цепную реакцию банкротств. Чтобы прервать ее, британский парламент запретил создание компаний без непосредственного одобрения правительства или монарха. Акт, регулирующий это, так и вошел в историю как Пузырный. Более того: руководителей South Sea Company решили показательно наказать. Их приговорили к огромным штрафам, а имущество конфисковали в пользу пострадавших. И в самом деле, коммерсанты не только знали об истинном положении дел и не сообщали об этом акционерам, но и продали свои личные пакеты ценных бумаг на пике их цены.

Единственное, что могло несколько примирить британцев с действительностью, так это то, как незадолго до лопнувшего пузыря южных морей французов обвел вокруг пальца англичанин Джон Лоу. В мае 1716 года этот экономист с задатками преступного гения получил от герцога Орлеанского, регента при малолетнем короле Людовике XV, патент на открытие акционерного банка в Париже с правом выпуска бумажных денег. Через три года предприимчивый англичанин создал Индийскую компанию для участия в колонизации берегов Миссисипи. В итоге рекламной шумихи цена на акции компании возросла в четыре раза. Банк вовсю печатал ассигнации и тут же обменивал их на акции. На бирже, стихийно выросшей в парижском Еврейском квартале на улице Кенкампуа, акции разбирали как горячие пирожки.

Но грянул час расплаты. Выяснилось, что банк не в состоянии обменять напечатанные им банкноты на золотые монеты. Когда же люди принялись сбывать "миссисипские" акции, обнаружилось, что их цена чуть больше стоимости бумаги, на которой они отпечатаны. Вдобавок началась гиперинфляция бумажных денег. Вскоре о банкротстве объявили сперва банк, потом и Индийская компания, совсем недавно обещавшая своим акционерам златые горы в далекой Луизиане. Лоу удалось сбежать. Создание же во Франции полноценной фондовой биржи было заторможено на несколько лет.

Длинная депрессия

В кратком перечне крупнейших биржевых кризисов нового времени отсчет ведется с 1857 года. И правда, первый мировой экономический кризис разом нанес удар по экономикам США, Германии, Великобритании и Франции. Начался же он в Америке с железнодорожного бума, завершившегося по классической схеме. В один ненастный день акции железнодорожных компаний, как обнаружилось, стали стоить больше, чем сами компании. Умные игроки поспешили избавиться от своих активов, и понеслось-поехало!

Волна банкротств, вызванная биржевой паникой, накрыла Соединенные Штаты и докатилась до Европы. Достало и Россию. Впрочем, в империи, где не знали, как бороться с сокращением экспорта зерновых, представлявших для страны примерно то же, чем для российской казны сегодня являются энергоносители, власти сумели ограничить бегство капиталов. Так, в апреле 1848 года вывоз из России золотых и серебряных монет был строжайше запрещен. Почти на два года - пока не завершился очередной общеевропейский кризис. А зря: поспешили российские власти с либерализацией вывоза драгоценных металлов. Ибо из-за океана надвигался новый кризис. Страшный, не в пример предыдущему. Мировой.

"Денежный кризис на европейских рынках не прекращается, - писали в середине пятидесятых годов позапрошлого века российские газеты. - Такое почти небывалое замешательство повсеместно поставило торговлю в крайне затруднительное положение, а в наших портах вовсе остановило ее. Здесь никакого нет требования на все русские товары для будущего года; все дела здешней биржи ограничиваются спекуляциями на сало".

На этом грустном фоне начались банкротства. Если в 1856 году их в России произошло 24, то через два года - уже 192. Золотовалютные сбережения россиян вновь потянулись в Европу. Из-за дефицита звонкой монеты торговля в империи перешла на ассигнации, которые принялись стремительно обесцениваться. К тому же обыватели начали избавляться от ценных бумаг российских компаний, что ускорило биржевой коллапс. В России выплавка чугуна упала на 17 процентов, а выпуск хлопчатобумажных тканей - на 14. Еще тревожнее были аналогичные показатели на Западе. К счастью, к 1861 году мировая экономика пришла в себя. Жизнь наладилась: спрос на российское зерно возрос. Однако новый кризис был тут как тут! И звали его "герр Крах".

Впервые термин "крах" появился в дни паники на биржах Вены и Берлина осенью 1873 года. В переводе с немецкого это означает "разорение, провал". Предпосылками кризиса стали кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Великобритании, и спекулятивный взлет на рынке недвижимости в Германии и Австро-Венгрии. Пятимиллиардная контрибуция, выкачанная немцами из Франции после проигранной ею франко-прусской ­войны, стала чем-то вроде допинга, вызвавшего так называемую грюндерскую горячку - волну спекуляций. Расплата не заставила себя долго ждать. Все по стандартному сценарию: переоцененные акции, биржевой обвал, массовые разорения компаний… День 9 мая 1873 года вошел в историю как Schwarze Freitag - Черная пятница. В дальнейшем все критические дни для мировых бирж будут называть "черными". Но тогдашний венский крах оказался самым тяжелым из многочисленных кризисов девятнадцатого столетия. "Всеобщая стагнация, - с ужасом писал в Париж из Франкфурта сотрудник французского МИДа Шарль д`Эль. - Никто и не мечтает об открытии нового предприятия". Еще бы! Сам "стальной король" Крупп ради банковского кредита заложил свои военные заводы, чем вызвал панику среди берлинского генералитета.

Фондовые рынки в Цюрихе, Амстердаме и других европейских финансовых центрах обвалились. В США паника началась первоначально из-за банкротства финансовой компании Джея Кука, крупнейшего финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги. Это был ужасный удар по бирже. Ведь Кук являлся главным заимодавцем правительства США в годы Гражданской войны. К 1870 году государство задолжало ему более 3 миллиардов долларов. Джей Кук хотел приумножить свой огромный капитал, ради чего пустился в рискованные биржевые операции. После краха Jay Cooke & Company Нью-йоркская фондовая биржа впервые в своей истории приостановила операции на 10 дней. Усугубило ситуацию нежелание германских банков пролонгировать кредиты американским коллегам.

Разразился крупнейший в истории мировой финансовый кризис. Последней каплей стал крах австрийской биржи, положивший начало Первой великой депрессии. Чтобы не путать эту затяжную катастрофу с американским кризисом двадцатых - тридцатых годов прошлого века, ее еще называют Длинной депрессией. Масштабы той катастрофы не идут ни в какое сравнение с нынешним кризисом. 90 процентов компаний, чьи акции торговались на мировых биржах, сняли свои ценные бумаги с торгов. Та депрессия, продолжавшаяся целых 23 года, и в самом деле была долгой. Торгам удалось достичь предкризисного уровня лишь в 1896 году. Причина столь длительного спада биржевой активности проста: в контексте кризиса компаниям не было смысла привлекать средства через размещение своих акций на фондовом рынке, гораздо проще казалось брать кредиты в банках.

Проклятие Черного четверга

Крах - это, как правило, оборотная сторона подъема. После Первой мировой войны все складывалось для экономики США наилучшим образом. Штаты снимали сливки и с прибылей военной поры, ожививших национальную экономику, и с достижений технического прогресса. Растущий оптимизм в сочетании с легким доступом к дешевым деньгам сыграл с инвесторами злую шутку. Четырехкратный рост индекса Dow Jones в середине двадцатых годов прошлого века стал в значительной степени возможным благодаря бурному росту инвестиционных фондов - трестов, созданных для вкладывания в акции заемных средств. К 1929 году в Америке существовало около 500 трестов, суммарные активы которых оценивались в 8 миллиардов долларов. В нынешнем эквиваленте это где-то 850 миллиардов. Граждане инвестировали больше, чем имели. За день до краха фондового рынка вышел очередной номер популярного женского журнала Ladies Home Journal с обложкой, на которой был напечатан призыв: "Каждый способен разбогатеть на бирже!"

Более миллиона американцев заняли деньги и заложили свое имущество ради того, чтобы купить акции. И в одночасье все рухнуло! В конце октября 1929 года появились первые сигналы об угрожающем поведении биржевых индексов. Еще мгновение - и они прорвались через критический уровень. Рынок стремительно обрушился. 24 октября - этот день прозвали Черным четвергом - на продажу было выставлено 12 миллионов ценных бумаг. Включая акции самых солидных концернов: Американской телефонно-телеграфной компании, Всеобщей электрической компании, Всеобщей компании двигателей… В течение недели их акции потеряли в стоимости до двухсот пунктов. К концу месяца держатели ценных бумаг лишились свыше 15 миллиардов долларов. А к концу года падение фондового рынка США достигло астрономической по тем временам суммы - 40 миллиардов долларов. Ценные бумаги некогда престижных компаний реализовывались по любой, даже самой ничтожной цене. История сохранила рассказ о посыльном на бирже, который предложил символический доллар за лот, не нашедший других покупателей, и купил его. Впрочем, история умалчивает, стал ли этот посыльный потом миллионером.

На фоне заявлений президента США Гувера о том, что экономика страны находится "на прочной основе" (сегодня его дословно цитирует Джордж Буш), промышленное производство сокращалось, как шагреневая кожа. В итоге оно упало в США на 46 процентов, в Великобритании - на 24, в Германии - на 41, во Франции - на 32… Еще хуже обстояло дело с курсом акций. В США они подешевели на 87 процентов. Только по официальным данным в 1933 году в 32 развитых странах насчитывалось 30 миллионов безработных, из них 14 миллионов - в Америке. Великая депрессия - так называли этот кризис - завершилась только за год до начала Второй мировой войны. Рынок же достиг докризисных значений лишь без малого сорок лет спустя.

По результатам кризиса в Америке была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам, призванная устанавливать правила биржевой игры и наказывать их нарушителей. К тому же был принят закон, разделяющий инвестиционные и коммерческие банки. Для государственного страхования банковских вкладов на сумму, не превышающую 100 тысяч долларов, учредили Федеральную корпорацию страхования депозитов.

С каждым последующим биржевым крахом человечество старалось отлаживать функционирование мировой финансовой системы, создавать для нее инструменты сдерживания и контроля. Однако, как в очередной раз доказывает нынешний мировой кризис, благими намерениями подчас вымощена дорога в ад. Главный принцип для брокеров, банкиров и инвесторов всех стран остается прежним: вслед за подъемом цены акций жди ее спада. Бума без огня не бывает.


http://www.itogi.ru/delo/2008/46/134234.html


"Когда прилив сменяется отливом, обнаруживается, кто плавал голым".
Уоррен Баффет, величайший инвестор мира



http://kpu3uc.ru/dengi.jpg

Неактивен

 

Board footer

Powered by PunBB
© Copyright 2002–2005 Rickard Andersson